木曜、リヤドでの爆発と、フーシ派による同市空港への新たな攻撃の主張が伝わり、原油が急伸した。APは空港での避難を述べる目撃者を引用し、ロイターはルフトハンザとインドの航空会社がサウジ首都行きの運航を停止したと報じた。サウジ当局は過去にもフーシ派の主張を否定しており、被害は独自には確認できていない。WTIは約3.6%高の91.5ドル近辺で取引を終え、NBCはブレントが高値で105ドルをつけたと伝えた。株は下落し、S&P500は0.47%安の7,765.36、ナスダックは1.25%安の27,193.34、ダウは0.10%高の51,231.64となった。10年物米国債利回りは4.6ベーシスポイント低下の5.231%で引けた。ロイターが需要堅調と伝えた30年債入札を受けた動きだ。金は約0.2%高の約4,157ドルだった。
原油はいま、インフレの分かれ目であり、インフレはFRBの分かれ目である。10年物利回りは住宅ローンや企業の借り入れコストを左右し、水曜には2002年以来の高さとなる5.35%をつけた。原油が跳ねる日に利回りが下がるのは、債券市場がさしあたり物価より景気を心配していることを示す。この均衡は一気に傾きうる。
ガソリンは1〜2週間遅れで原油に追随する。ハリケーン「イサイアス」はメキシコ湾の生産も脅かしている。変動金利のローンを抱える人や住宅ローンを探している人には、10年物利回りの低下は少しだけ追い風になる。原油が持続的に急騰すれば元に戻る。ナスダック連動の退職口座は、木曜に最も打撃を受けた。
この売りは、現実の供給リスクへの妥当な反応だ。ホルムズがすでに争われているなかでの原油3.6%高は株価に織り込まれるべきで、ハイテク株は評価が最も高い。
一部は未確認の1日の爆発で、相場を塗り替えるべきではない。入札はこの水準でも買い手がいることを示し、大統領は中間選挙前の攻撃はないと言い、ダウは上げた。
金曜は2本の線を見たい。WTIが90ドルを保てば、10月14日の消費者物価の前にインフレ論議が戻るだろう。10年物が5.3%を下回り続ければ、株には回復の余地が生まれる。リヤドの詳細は、サウジ当局か別の通信社が被害を説明するまで未確認として扱い、ブレントの105ドルは清算値でなく高値として扱う。
Reuters（Wall St slips on yields and oil；30年債入札後に債券上昇；リヤド便運休；ホルムズのタンカーリスク） · AP（サウジ首都の爆発、避難の目撃者、米先物） · New York Times（サウジ首都の爆発；原油急伸） · NBC News（原油105ドル） · Politico、CBS、Washington Post（中間選挙前の攻撃はない） · 終値はDailyDropの市場データによる（10月8日）
サウジ首都の爆発で原油が3.6%急騰。ナスダックは1.25%安、ただ債券は上昇し10年物利回りは5.231%に低下
サウジ首都の爆発の報で原油が急伸し、ハイテク株を中心に株価は下げた。一方、米財務省の30年債入札は需要が堅調で、10年物利回りは4.6ベーシスポイント下がって5.231%となった。
木曜は原油が相場を壊した。サウジの首都からの第一報は、リヤドでの爆発を伝えた。フーシ派は市内の空港への新たな攻撃を主張し、AP通信が引いた目撃者は避難があったと述べた。ロイターは、ルフトハンザとインドの航空会社がリヤド行きの運航を停止したと伝えた。リヤドは過去の事例でフーシ派の主張を否定しており、確認できた報道は被害を独自には裏付けていない。それでも原油は待たなかった。米国の指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は、DailyDropの終値データで約3.6%高の1バレル91.5ドル近辺で取引を終えた。NBCは、世界の指標であるブレントが高値で105ドルをつけたと報じたが、この数字は清算値とは合わせられなかった。値動きの背後には、より大きなイラン戦争がある。ロイターとワシントン・ポストによると、テヘランはホルムズ海峡周辺で攻撃を広げ、さらに多くの航路を閉ざすと宣言しており、タンカーのリスクも高まっている。金は0.2%高の1オンス約4,157ドルだった。背景には、2月28日に始まり、数週間にわたり原油を90ドル前後かそれ以上に保ってきた戦争がある。水曜にはバンス副大統領が、終結にはイランが濃縮を意味ある形で減らす必要があると述べ、従来より柔らかい線を示したが、木曜の爆発はその期待がいかに早くしぼむかを示した。値上がりした原油の1バレルごとがインフレに跳ね返るため、いまや湾岸の見出しは原油市場と同じくらい国債市場を動かす。
株は原油を追った。S&P500は0.47%下げて7,765.36、ナスダックは1.25%下げて27,193.34となった。ハイテク銘柄の比重が小さいダウは0.10%上げて51,231.64。ロイターは朝の市場を、利回りと原油の上昇がインフレ懸念をあおってウォール街が下げたと描いた。午後には債券市場が反転した。ロイターによると30年債入札は需要が堅調で、10年物利回りは5.231%で引け、前日比4.6ベーシスポイント低下、水曜につけた24年ぶりの日中高値5.35%を大きく下回った。安心感は一部は政治的なものだった。トランプ大統領は、ポリティコ、CBS、ワシントン・ポストによれば、中間選挙の前に米国がイランを攻撃することはないと改めて述べ、原油への圧力がいくらか和らいだが、ニューヨーク・タイムズは国防総省が攻撃計画をなお練っていると伝える。FRBの議事要旨は今週、年末までにもう1回の利上げが有力だと記した。9月の物価統計は10月14日、次のFRB会合は10月28日にある。今週の問いは単純だ。原油が上がるなかで債券は落ち着き続けられるか。ナスダックの1.25%安は大型ハイテク株に集中した。長期金利に最も敏感なグループで、利回りの急騰がまず打撃となることを物語る。国債市場が落ち着いたことでS&P500の傷は浅く済んだが、どの指数も原油の見出しを長くは振り払えなかった。